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El proyecto Embalse Punilla, busca convertirse en el segundo embalse más grande del país después de Ralco. Contempla la inundación de 1.700 hectáreas en las comunas de San Fabián y Coihueco, además de la relocalización forzada de más de 90 familias. Todo esto adyacente a la Reserva de la Biosfera de Ñuble y donde peligra el hábitat del Huemul (Hippocamelus bisulcus), actualmente en peligro de extinción.
El proyecto también contempla la instalación de un tendido eléctrico de 23 kilómetros de líneas de alta tensión en la zona cordillerana.